Afstudeerstage: Value at Risk (VaR) en Klimaatrisico’s in de corporatiesector
Bevind jij je in de afrondende fase van een masteropleiding finance, economie of vastgoed en ben je op zoek naar een bedrijf waar je jouw onderzoek kan combineren met het opdoen van relevante werkervaring? Lijkt het jou interessant om onderzoek te doen naar Value at Risk (VaR) en Klimaatrisico’s in de corporatiesector?
Minder CO2-uitstoot van woningen in beheer van woningcorporaties. Een duidelijke opgave, maat daardoor is er minder aandacht voor klimaatverandering op het vastgoed. Terwijl juist die risico’s invloed hebben op de kasstromen van een corporatie. Tijdens deze afstudeeropdracht richt jij je op de ontwikkeling van een model voor de Nederlandse corporatiesector waarbij het financiële risico, ofwel de Value at Risk (VaR) wordt berekend.
Hoe groot is de maatschappelijke vastgoedwaarde die op het spel staat?
Klimaatverandering heeft nu al impact op het vastgoed en dat brengt risico’s met zich mee. Kelders met daarin de liftinstallaties komen door aanhoudende neerslag blank te staan met alle gevolgen van dien. Een groot risico voor de kasstromen van een corporatie (kosten herstelwerkzaamheden). In welke regio’s spelen welke klimaatrisico’s? In hoeverre worden klimaatrisico’s al meegenomen bij keuzes voor nieuwbouw en renovatie? En hoe groot is de maatschappelijke vastgoedwaarde die op het spel staat?
Achtergrond van de opdracht
Tijdens dit onderzoek richt jij je op de ontwikkeling van een model voor de Nederlandse corporatiesector. In het model wordt het financiële risico, ofwel de Value at Risk (VaR) berekend. Het model combineert data van de Autoriteit woningcorporaties (Aw) met daarin woningkenmerken zoals kasstromen, bouwjaren, en portefeuille-eigenschappen, met data over klimaatrisico’s om inzicht te krijgen in de landelijke en regionale Value at Risk (VaR). Met deze scriptie breng je een onderbelicht maatschappelijk risico in kaart en draag je bij aan de kwantificeerbaarheid van klimaatrisico’s.
Mogelijke onderzoeksvragen
- Hoe beïnvloeden klimaatrisico’s de nieuwbouw- en renovatiekeuzes?
- Is er een relatie tussen woningcorporaties met hoge hittestress-scores en het wegwerken van EFG-labels?
- Wat is de VaR voor de corporatiesector in Nederland op basis van kasstromen en portefeuillekenmerken?
- Hoe (on)rendabel zijn klimaatadaptieve maatregelen, gezien de mogelijke financiële impact van effectuerende klimaatrisico’s?
Finance Ideas bood mij een buitengewoon stimulerende en leerzame omgeving voor het schrijven van mijn scriptie. De fijne collega’s en goede faciliteiten hebben ervoor gezorgd dat ik met zekerheid kan zeggen dat ik het beste uit mijn scriptie heb gehaald. Daarnaast was het erg waardevol om mee te kunnen werken aan een verscheidenheid van projecten, waarbij ik vaak de kans kreeg om de resultaten van mijn onderzoek in de praktijk toe te passen. Ik kijk terug op een zeer verrijkende ervaring!
–Geertjan Vrolijk
Methodologie en beschikbare data
Het onderzoek gebruikt gedetailleerde geografische data (lengte- en breedtegraad, postcode, etc.) en corporatiedata over woning- en financiële kenmerken om een VaR-model te bouwen. Dit model visualiseert de waarderisico’s op een kaart.
Daarnaast heb je de beschikking over data zoals:
- Dataset met daarin BAG-informatie en de financiële en vastgoedeigenschappen van de woningen van de Autoriteit woningcorporaties (Aw) – exclusief beschikbaar gesteld voor de scriptie
- Klimaatdata uit de Klimaateffectatlas met daarin de klimaatrisico’s (wateroverlast, hittestress, etc.) voor heel Nederland
Bijdrage aan academische literatuur
Dit onderzoek integreert Value at Risk (VaR)-modellen met vastgoedbeheer en klimaatrisico’s. De resultaten dragen bij aan de academische literatuur over risicomanagement, duurzame investeringen en de impact van klimaatverandering op de vastgoedsector. Daarnaast biedt dit onderzoek de corporatiesector inzicht in de financiële risico’s, gerelateerd aan klimaatverandering en draagt het bij aan het kwantificeren van een onderbelicht risico. Het onderzoek objectiveert en agendeert de maatschappelijke discussie over klimaatrisico’s en helpt bij de bewustwording voor woningcorporaties om hun woningen klimaatadaptief te bouwen/renoveren.
Hoe ziet je stage er in de praktijk uit?
Naast je scriptie krijg je de mogelijkheid om mee te werken aan projecten. Er is veel verantwoordelijkheid, maar je staat er niet alleen voor. We geven je alle tools die nodig zijn om je te ontwikkelen. Je scriptie krijgt altijd prioriteit, zodat deze voor het einde van je stageperiode is afgerond. Projecten worden in teamverband uitgevoerd. Altijd met een senior adviseur of partner, zodat er direct toegang is tot kennis van ervaren collega’s en onze hoogleraren.
Kennis delen zit diep in ons DNA. Zo organiseren we kennismiddagen en lunch & learn sessies waarin collega’s en externe vakgenoten hun expertise delen. Ook hebben we voor starters een traineeprogramma. Dit programma is enerzijds gericht op inhoudelijke training door onder andere workshops. Anderzijds op individuele ontwikkeling, door intervisie- en vaardigheidstrainingen. We dagen elkaar uit op inhoud en kwaliteit, maar ook met tafeltennis op kantoor en andere sportieve activiteiten. Lees hier meer over onze kernwaarden en de cultuur of proef de sfeer op kantoor in onze video.
Over ons?
Meer impact met maatschappelijk kapitaal door toekomstplannen op een duurzame en financieel verantwoorde wijze te realiseren. Dat is in een notendop wat we doen. Dit doen we voor woningcorporaties, zorginstellingen en institutionele beleggers. Daarbij ondersteunen we ze met het waarborgen van hun financiële continuïteit. Het geld dat van jou en de rest van Nederland komt, zo efficiënt en effectief mogelijk inzetten om de maatschappelijke impact van onze klanten te maximaliseren. Een positieve impact op de maatschappij is wat ons drijft. Een andere manier van denken; geld is niet het belangrijkste, impact wel.
Hoe dit er in de praktijk uitziet? Voor de zorgsector begeleidde we recent een zorginstelling in een financieringstraject voor een lening van € 100 miljoen bij de European Investment Bank om te investeren in haar vastgoed. Daarnaast hebben we voor institutionele beleggers een engagement netwerk opgericht, genaamd het Global Real Estate Engagement Network (GREEN). Via GREEN praten we met vastgoedfondsen wereldwijd en verbeteren we door middel van dialoog de duurzaamheid binnen deze organisaties. Het netwerk vertegenwoordigt nu al € 70 miljard aan assets under management en zal in de toekomst zeker nog groeien. Lees hier meer over wat we doen.
Praktische informatie
- Duur van stage: 4-6 maanden
- Type stage: scriptiestage
- Compensatie: € 750,- per maand (gebaseerd op een 40-urige werkweek)
- Fysiek/online: werkzaamheden online mogelijk, maar op kantoor is het gezelliger
Word jij enthousiast van deze afstudeeropdracht?
Bevind jij je in de afrondende fase van een masteropleiding finance, economie of vastgoed? Ben jij zelfstandig, analytisch sterk en heb je affiniteit met cijfers? Solliciteer snel! Je cv, motivatiebrief en cijferlijst kun je sturen naar recruitment@finance-ideas.nl.
